【2023/06/27】為替市場のポイントとトレード結果（+20pips） - 【RCIFX両建てトレードのブログ】オーストラリアとニュージーランド経済の見通し

今日の為替市場のポイント

米ドル/円相場は、週初に下落した後、26 日月曜日に回復した。午前中のアジア時間に143.72の高値まで上昇した米ドル/円相場は、(1)急騰に対する反動売り、(2)金曜日の高値143.93に対する売り圧力、(3)日経平均株価の軟調（リスク回避的な円買い圧力）、(4)神田財務相の「為替相場の過度な変動に対して適切な措置を講じたい」との発言、「為替相場は急速に不均衡になっている。(4)神田財務相の「為替相場の過度な変動に対して適切な措置を講じたい」「為替相場は急速に横ばいになっている」という発言。(4)神田官房長官の「為替相場の過度な変動に対して適切に対応したい」「為替相場が急速に片寄りつつある」といった円安に関する発言、(5)松野官房長官の「為替相場の過度な変動に対して適切に対応したい」「為替相場が急速に片寄りつつある」「為替相場の動向を注視していく」といった円安に関する発言。欧州市場に入ると142.94の安値まで反落した。

しかし、売り一巡後は、(6)形だけの介入（市場は当面介入なしと解釈）に失望したこと、(7)米主要株価指数が堅調に推移していること、(8)米長期金利の低下幅が縮小していることなどが支えとなり、本稿執筆時点（日本時間27日午前5時時点）の安値143.50まで反発した。本稿執筆時点（日本時間6月27日午前5時時点）では、レートは143.50前後まで回復している。

6月26日（月）のEURUSD相場は堅調な値動きを見せた。(1)株式市場の低迷（リスク回避）、(2)6月独IFO景況感指数の市場予想を下回る結果（予想90.6に対し88.5）、(3)IFO経済研究所が「第2四半期のドイツ経済は再び縮小する可能性が高まっている」と否定的なコメントを発表したこと、などがEURUSDの重しとなった。同ペアは、欧州時間午前中近くに1.0887の安値まで下落した。しかし、売り一巡後は、(4)米金利低下によるドル売り圧力や、(5)ECBフォーラムを控えたポジション調整などに支えられ、米国時間午前中に高値1.0920まで反発した。その後、(6)米長期金利の低下幅が縮小したことや、(7)欧州株が低調に推移したことなどに引きずられ、本稿執筆時点（6月27日午前5時00分BST）では1.0905近辺で推移している。

本日の見通し

米ドル/円は、3月24日に記録した安値129.65を底に上昇に転じ、先週末には高値143.93まで上昇した（昨日は一時142.94まで後退したが、米軍参入で下落トレンドが固まり、再び143円台半ばまで上昇）。日足のローソク足が主要テクニカルポイントの上側に位置しており、昨年10月21日の高値151.95と今年1月16日の安値127.22からのフィボナッチ61.8%戻しをブレイクすることに成功している。"強気三役好転のバランスチャート"、強い買いシグナルを示す "強気三役好転のブロードチャート一気見"、"強気パーフェクトオーダー" 強気スイングトレンド」、「ダウ理論上昇トレンド」など、いずれも強い買いシグナルを示唆するもので、週足ベースで設定されている。テクニカル面では、相場は非常に強い（短期、中期、長期の上昇リスクを懸念する必要がある）。短期的には、心理的節目の145.00や昨年11月8日の高値146.96がターゲットになる可能性がある。

ファンダメンタルズ面では、(1)米FRBは金融引き締めの延長（パウエルFRB議長が先週タカ派スタンスを強調→年内2回の利上げ観測が再浮上＋早期利下げ観測が大きく後退）、(2)日銀は金融緩和の延長（上田日銀総裁が先週タカ派スタンスを強調）、(3)日銀は緩和的金融政策の延長（上田日銀総裁が先週タカ派スタンスを強調→年内2回の利上げ観測が再浮上＋早期利下げ観測が大きく後退）が予想される。上田日銀総裁はハト派スタンスを強調）。(3)上記1、2を背景とした日米の金融政策の方向性の違い（日米スプレッドの更なる拡大→円裁定取引の活性化）、(4)日本と他国のスプレッドの拡大（前週から先週にかけて、豪中銀、カナダ中銀、欧州中銀、スイス中銀、ノルウェー中銀、トルコ中銀、英中銀が利上げ→日米スプレッド拡大→円高クロス→ドル高円安）、いずれもドル円相場の継続を示唆している（日本当局の口先介入効果は薄れる見通し）。

以上のことから、引き続きドル高・円安トレンドの継続を予想するのがメインシナリオである。本日はこのほか、米5月耐久財受注速報値（21:30）、米4月FHFA住宅価格指数（22:00）、米4月S&Pケース・シラー住宅価格指数（22:00）、米5月新築住宅販売件数（23:00）、米6月コンファレンスボード消費者信頼感指数（23:00）、米6月リッチモンドに注目。米連邦製造業景気指数(23:00)を含む米経済指標全般。